Análisis de los Movimientos del Precio de la Acción de IBM Utilizando el Principio de las Ondas de Elliott

ANÁLISIS DE LOS MOVIMIENTOS DEL PRECIO DE LA ACCIÓN DE IBM UTILIZANDO EL PRINCIPIO DE LA ONDA DE ELLIOTT

RESUMEN

Este estudio tiene como objetivo analizar la acción de IBM utilizando el Principio de la Onda de Elliott. Las estructuras que conforman las ondas impulsivas y correctivas en la Teoría de la Onda de Elliott fueron examinadas a través de cuatro temporalidades diferentes (2 meses, 2 semanas, 1 semana y 1 día), y se evaluó la alineación de los movimientos de precio con la psicología del mercado. Durante el análisis, se utilizaron indicadores técnicos como los niveles de Fibonacci y la EMA de 200 días para respaldar las estructuras de ondas. Los hallazgos revelan que la acción de IBM se encuentra en una tendencia alcista de largo plazo, la cual exhibe un patrón predecible en línea con el Principio de la Onda de Elliott. Adicionalmente, se evaluó el impacto de eventos económicos y sociales sobre las ondas del mercado, mostrando que dichos eventos actúan principalmente como aceleradores más que como iniciadores de tendencias. En conclusión, el Principio de la Onda de Elliott se identifica como una herramienta efectiva no solo para analizar movimientos de precio pasados, sino también para pronosticar movimientos de precio futuros y tomar decisiones estratégicas de inversión. 

1. INTRODUCCIÓN

El Principio de la Onda de Elliott es un método analítico que sugiere que los movimientos del mercado progresan en ondas y reflejan la psicología del inversor (Prechter & Frost, 1978). Según esta teoría, los movimientos de precio se categorizan en dos tipos principales: ondas impulsivas y ondas correctivas, proporcionando una herramienta sólida para entender los ciclos del mercado (Casti, 2002). Este estudio tiene como objetivo demostrar el poder predictivo del Principio de la Onda de Elliott aplicándolo a la acción de IBM. Se analizaron gráficos en cuatro temporalidades diferentes (2 meses, 2 semanas, 1 semana y 1 día), revelando que la acción se encuentra en una tendencia alcista de largo plazo. Los hallazgos indican que el Principio de la Onda de Elliott puede utilizarse no solo para analizar movimientos pasados, sino también para pronosticar tendencias de precio futuras (Cristina & Ribeiro, 2019). En este contexto, se enfatiza que los inversores necesitan realizar conteos de ondas precisos e integrar herramientas técnicas como los niveles de Fibonacci (Atsalakis et al., 2011). A lo largo del análisis, se consideraron los datos históricos de precio, la psicología del mercado y factores como la EMA de 200 días para respaldar las estructuras de ondas.

2. REVISIÓN DE LITERATURA

El Principio de la Onda de Elliott es un método efectivo de análisis técnico utilizado para comprender la dinámica de los mercados financieros y pronosticar movimientos de precio futuros. En la literatura, esta teoría es ampliamente considerada como una herramienta poderosa que combina enfoques psicológicos y matemáticos para analizar el comportamiento del mercado.  

Poser (2003) elaboró sobre la aplicabilidad del Principio de la Onda de Elliott, explicando cómo este método puede utilizarse para tomar decisiones de trading rentables. El estudio enfatiza la importancia de conteos de ondas precisos y el papel de los ratios de Fibonacci en el pronóstico de ondas. 

Gunn (2009) considera la Teoría de la Onda de Elliott un método de inversión integral para el análisis de mercado, que abarca todas las temporalidades y condiciones de mercado. Según Gunn, esta teoría sirve como una metodología completa para analizar movimientos de precio, fundamentada en la comprensión de los ciclos de volatilidad.  

Jarusek, Volna y Kotyrba (2013) demostraron a través de experimentos que el Principio de la Onda de Elliott es beneficioso en entornos de inversión y proporciona mayor rentabilidad en comparación con las técnicas de pronóstico tradicionales y los métodos clásicos de análisis técnico. Concluyeron que el Principio de la Onda contribuye significativamente a predecir las fluctuaciones del mercado.  

Fernández y Crespo (2022) investigaron si el Principio de la Onda de Elliott puede utilizarse para pronosticar la dirección futura de las tendencias del mercado. Concluyeron que las predicciones de tendencia pueden realizarse utilizando el Principio de la Onda y que este principio ofrece un valor significativo en el pronóstico de tendencias futuras.  

Guerra (2021) tuvo como objetivo identificar ondas de Elliott utilizando datos históricos de mercado. Al identificar diversos tipos de ondas y agrupar ondas similares, el estudio calculó las probabilidades de cada onda. Los resultados demostraron que el Principio de la Onda de Elliott es suficiente para comprender las tendencias del mercado, permitiendo resultados rentables a través del trading en tiempo real. Incluso las ondas parciales, en lugar de las completas, resultaron adecuadas para lograr resultados de trading rentables.  

El Principio de la Onda de Elliott es un método de análisis técnico que examina el comportamiento de los precios de acciones y activos en los mercados financieros. Con base en el comportamiento del mercado, se ha demostrado que los precios de las acciones se desarrollan en ondas y exhiben patrones predecibles. Estos patrones pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones rentables en términos de timing y ganancias (Tirea & Negru, 2016).  

Ivanova (2019) caracterizó el Principio de la Onda de Elliott como un método popular para el análisis de tendencias.

3. METODOLOGÍA

Este estudio tiene como objetivo analizar la acción de IBM de acuerdo con el Principio de Ondas de Elliott en diferentes temporalidades. Los datos de precios utilizados se obtuvieron de la plataforma www.tradingview.com . Los movimientos de precio se analizaron utilizando gráficos de 2 meses, 2 semanas, 1 semana y diarios para identificar estructuras de ondas de grados superiores a inferiores. 

Los principios fundamentales del Principio de Ondas de Elliott y los ratios de Fibonacci se utilizaron para identificar estructuras de ondas y determinar objetivos de precio. En el gráfico diario, se empleó la EMA de 200 días como herramienta fundamental para evaluar la dirección de la tendencia de largo plazo e identificar niveles de soporte/resistencia. Se observó que el precio se mantuvo por encima de la EMA de 200 días, confirmando que la acción se encontraba en una tendencia alcista.

El impacto de eventos sociales y económicos sobre las ondas se evaluó utilizando ejemplos como la pandemia de Covid-19 y las Elecciones Presidenciales de EE. UU. de 2024. Se determinó que estos eventos aceleraron tendencias existentes en lugar de iniciar nuevas estructuras de ondas. Las estructuras de ondas se identificaron cumpliendo con las reglas del Principio de Ondas de Elliott.

4. HALLAZGOS

4.1. Análisis del gráfico de 2 meses  

Gráfico de 2 meses de la acción de IBM

(Enlace del gráfico)

El gráfico de 2 meses proporciona una base para examinar las tendencias de largo plazo de IBM de acuerdo con el Principio de Ondas de Elliott. En este gráfico, las tendencias principales de la acción son claramente discernibles. De acuerdo con el Principio de Ondas de Elliott, las ondas se estructuran de la siguiente manera:  

4.1.1. Estructura interna de la onda 1 de grado superior:

Onda (I): septiembre de 1974 – abril de 1979  

Onda (II): abril de 1979 – octubre de 1981  

Onda (III): octubre de 1981 – abril de 1986  

Onda (IV): abril de 1986 – enero de 1987  

Onda (V): enero de 1987 – agosto de 1987  

4.1.2. Estructura interna de la onda 2 de grado superior (ABC):

Onda A: agosto de 1987 – diciembre de 1989  

Onda B: diciembre de 1989 – febrero de 1991  

Onda C: febrero de 1991 – agosto de 1993  

4.1.3. Ondas 3, 4 y 5 de grado superior:

La 3ra Onda comenzó en agosto de 1993 y concluyó en julio de 1999. Abarcando aproximadamente seis años, esta onda representa un periodo durante el cual IBM consolidó su liderazgo en el sector tecnológico, ganó la confianza del mercado y experimentó aumentos significativos en el precio de la acción.  

La 4ta Onda ocurrió entre 1999 y 2008, formando una corrección plana con estructura interna ABC. El estallido de la burbuja de las puntocom y los efectos de la crisis financiera de 2008 reflejaron las incertidumbres del mercado durante este periodo.  

La 5ta Onda se completó entre 2008 y 2013. El enfoque de IBM en áreas estratégicas como la computación en la nube y la inteligencia artificial contribuyó al renovado aumento en los precios de la acción durante este periodo. 

Con la finalización de estas cinco ondas, se sugiere que la Onda (1), que comenzó en septiembre de 1974, concluyó en 2013. 

4.2. Análisis del gráfico de 2 semanas

Gráfico de 2 semanas de la acción de IBM

(Enlace del gráfico)

En el gráfico de 2 semanas, se analizaron los detalles de la Onda (2) de grado superior. Esta onda formó un patrón zigzag (ABC) entre 2013 y 2020:  

Onda (A): Se desarrolló con una estructura interna de cinco ondas entre marzo de 2013 y febrero de 2016.  

Onda (B): Se completó como una estructura compleja WXY entre febrero de 2016 y febrero de 2020.  

Onda (C): Ocurrió como una onda abrupta y destructiva entre febrero de 2020 y marzo de 2020.  

El nivel de retroceso de las 2das Ondas típicamente corresponde al nivel de Fibonacci de 0.618 de la longitud de la 1ra Onda (Baranauskas, 2011). Como se ilustra en la Figura 1, es evidente que la Onda (II) dentro de la 1ra Onda retrocedió al nivel de Fibonacci de 0.618, y de manera similar, la Onda (2) de grado superior también retrocedió al nivel de Fibonacci de 0.618. La alineación de los precios de la acción de IBM con el nivel de Fibonacci de 0.618 valida nuestro análisis de ondas.  

4.3. Análisis del gráfico semanal

Gráfico semanal de la acción de IBM

(Enlace del gráfico)

Tras la finalización de las Ondas (1) y (2) de grado superior, se asume que la Onda (3) ha comenzado. Dado que la Onda (3) también consistirá en cinco estructuras internas, el precio se encuentra actualmente dentro de la 1ra Onda de una temporalidad inferior.

Las 1ras Ondas típicamente consisten en cinco estructuras internas y se forman al inicio de una fase de consolidación tras una prolongada caída de precio. Inicialmente, esta onda puede parecer una corrección menor a la tendencia bajista previa. En términos de movimiento de precio, la 1ra Onda es generalmente la más pequeña de las tres ondas impulsivas. En el análisis técnico, esta fase suele denominarse la "fase de acumulación" (Person, 2007).

La onda (I) dentro de la 1ª onda se desarrolló como una estructura de diagonal inicial entre marzo de 2020 y enero de 2022. La onda (II) formó una corrección plana con una estructura interna 3-3-5 entre enero de 2022 y mayo de 2023.

Se considera que la acción de IBM se encuentra actualmente dentro de la onda (III). Dado que la onda (III) también constará de cinco estructuras internas, se observa que las ondas I, II, III y IV ya se han completado. El siguiente movimiento esperado es la formación de la onda V, que completará la onda (III). Posteriormente, se anticipa una corrección de la onda (IV).

4.4. Análisis del gráfico diario

Gráfico diario de la acción de IBM

(Enlace del gráfico)

En el gráfico de 1 día, se considera que la onda V podría formarse en dos estructuras diferentes: una diagonal final o una onda impulsiva. El análisis asume que la onda V se forma como una onda impulsiva. Se proyecta que la primera y la segunda onda de la temporalidad inferior ya se han completado y que la tercera onda ha comenzado. Sin embargo, el nivel de invalidación de este conteo de ondas se establece en 214.67 USD. Si el precio cae por debajo de este nivel o lo toca, el conteo de ondas actual quedará invalidado, ya que las segundas ondas no pueden retroceder por completo la totalidad de la primera onda.

El objetivo para la tercera onda se determina en 271.73 USD. Este objetivo se calcula con base en el principio de que las terceras ondas suelen tener una longitud 1.618 veces la de la primera onda.

5. DISCUSIÓN

Las actividades humanas siguen un orden rítmico, y los eventos futuros pueden predecirse con un alto grado de certeza utilizando datos históricos. Estos ciclos se manifiestan como ondas que se repiten a intervalos regulares o como series de impulsos formados en patrones y números específicos (Elliott, 1946). El análisis realizado sobre la acción de IBM demuestra cómo el Principio de las Ondas de Elliott se alinea con las perspectivas sociales y económicas. Las estructuras de las ondas de Elliott destacan claramente los puntos críticos en los que los cambios en el sentimiento colectivo de los participantes del mercado coinciden con las condiciones económicas.

Tres de las cinco ondas determinan la dirección de la tendencia, mientras que las otras dos ocurren en la dirección opuesta, corrigiendo la tendencia principal. La primera, tercera y quinta ondas indican la dirección principal de la tendencia, mientras que la segunda y la cuarta onda actúan como correcciones a la tendencia principal. Una secuencia de cinco ondas de un grado determinado se convierte en la primera onda del siguiente movimiento de mayor grado. Por ejemplo, la secuencia de cinco ondas de un movimiento se considera la primera onda de la tendencia de grado superior siguiente. Esto demuestra cómo las ondas están interconectadas y cómo evolucionan los movimientos (Elliott, 1938). Como se observa en el gráfico de 2 meses de IBM, las ondas 1, 2, 3, 4 y 5 forman en conjunto la onda (1) de grado superior.

El Principio de las Ondas de Elliott se basa en la naturaleza cíclica de los comportamientos de los participantes del mercado. Este principio permite comprender y predecir los movimientos del mercado mediante la combinación de factores como las condiciones económicas, los efectos socionómicos y la psicología del inversor. El análisis de la acción de IBM revela cómo el sentimiento de los participantes del mercado se configura a lo largo de diferentes temporalidades y cómo estos cambios influyen en las estructuras de las ondas.

Las ondas (I) y (III) de grado superior representan el optimismo creciente de los participantes del mercado y los periodos de tendencia alcista del mercado, mientras que las ondas (II) y (III) reflejan periodos de corrección y la indecisión de los inversores. Cabe destacar que las estructuras internas de las ondas correctivas (por ejemplo, la formación de la onda (IV) como una corrección plana) ilustran claramente las respuestas de los participantes del mercado ante las incertidumbres económicas.

En el Principio de las Ondas de Elliott, las ondas C representan la parte más severa de las correcciones y a menudo implican reacciones de pánico colectivo por parte de los participantes del mercado (Elliott, 1946). En el análisis de la acción de IBM, la onda (C) dentro de la onda (2) corresponde a un periodo en el que el mercado alcanzó su punto más bajo. La caída entre febrero de 2020 y marzo de 2020 estuvo directamente relacionada con el impacto económico global de la pandemia de Covid-19. La creciente incertidumbre en los mercados al inicio de la pandemia desencadenó un comportamiento de aversión al riesgo entre los inversores (Baker, Bloom, Davis y Terry, 2020). Durante el mismo periodo, la volatilidad aumentó rápidamente en los mercados financieros, y los precios de las acciones de muchas empresas importantes experimentaron caídas significativas (Albulescu, 2021; Zhang, Hu y Ji, 2020).

El impacto destructivo de la onda (C) demuestra claramente las reacciones colectivas de pánico de los participantes del mercado ante la crisis económica. Sin embargo, este tipo de caídas suelen sentar las bases para que la tendencia del mercado reanude su movimiento alcista. En efecto, tras el shock inicial de la pandemia de Covid-19, los mercados comenzaron a recuperarse, y compañías como IBM volvieron a una tendencia alcista.

Las expectativas en torno a las políticas económicas y fiscales tras la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 (The Wall Street Journal, 2024) generaron un fuerte sentido de confianza entre los participantes del mercado. En particular, las expectativas de un mayor gasto en infraestructura y una aceleración del crecimiento económico respaldaron a diversos sectores, incluido el sector tecnológico. Este optimismo contribuyó a la fuerte formación alcista de las subondas dentro de la onda (III) en el gráfico diario.

Sin embargo, como teóricos de la Elliott Wave, reconocemos que el precio se mueve dentro de la onda (3) de mayor grado, lo que hace que estos eventos noticiosos sean irrelevantes. Las noticias solo sirven para acelerar la tendencia existente. Estos eventos únicamente ayudaron a acelerar el alza en el precio de las acciones de IBM, que ya se encontraban dentro de una onda impulsiva.

6. CONCLUSIÓN

El mercado de valores es un reflejo del comportamiento humano, y exhibe movimientos regulares, medidos y armoniosos que siguen un principio ondulatorio específico (Elliott, 1946). Este estudio sobre la acción de IBM demuestra que el Principio de Ondas de Elliott es una herramienta eficaz para comprender la dinámica de los mercados financieros y predecir los movimientos futuros de precios. Las estructuras de ondas de Elliott ilustran claramente cómo los cambios en el sentimiento colectivo de los participantes del mercado se reflejan en los precios del mercado. Los análisis realizados en diferentes temporalidades validan que cada estructura de ondas se desarrolla en concordancia con la naturaleza cíclica de los mercados, dando forma a las tendencias del mercado dentro de estas estructuras.

Durante el análisis, también se examinaron las intersecciones entre los movimientos de precios y los acontecimientos económicos y políticos. Sin embargo, desde la perspectiva del Principio de Ondas, dichos acontecimientos se consideran aceleradores de las tendencias existentes y no sus iniciadores. Por ejemplo, la fuerte caída observada en los precios entre febrero de 2020 y marzo de 2020 debido al impacto de la pandemia de Covid-19 formó parte de la onda (C) dentro de la estructura correctiva de la onda (2) de mayor grado. Esta caída ocurrió de forma abrupta, en consonancia con la naturaleza de la onda. La pandemia aceleró este proceso, pero no alteró la estructura de ondas.

De manera similar, el optimismo en los mercados tras la reelección de Donald Trump como presidente en las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 (The Wall Street Journal, 2024) contribuyó a la fuerte continuación de la onda (3) de mayor grado. Como teóricos de la Elliott Wave, reconocemos que los precios del mercado siguen un orden natural dentro de las estructuras de ondas, y que este tipo de noticias actúa como un factor que acelera las tendencias existentes. En este contexto, el comportamiento de los participantes del mercado y su sentimiento colectivo son los principales determinantes que dan forma a las estructuras de ondas.

Los análisis indican que la acción de IBM se encuentra actualmente dentro de la onda (3) de mayor grado. Según el Principio de Ondas de Elliott, esta onda suele ser la onda impulsiva más potente y pronunciada, lo que sugiere que los precios se encuentran en una tendencia alcista de largo plazo. En el análisis del gráfico diario, se observa que las subondas dentro de la onda V aún se están formando, lo que indica la continuación de esta tendencia. El hecho de que los precios se encuentren por encima de la EMA de 200 días respalda esta visión. Se ha determinado que los precios se encuentran actualmente en la tercera subonda de la onda V, con un objetivo de precio de 271.73 USD. El nivel de invalidación de 214.67 USD se considera un nivel crítico para el mantenimiento de la tendencia actual.

El Principio de Ondas de Elliott no es simplemente una herramienta para predecir los precios del mercado, sino que también ofrece un marco teórico sólido para comprender la psicología de los participantes del mercado y descifrar la naturaleza cíclica de los movimientos de los mercados financieros. Este estudio demuestra que el Principio de Ondas de Elliott es una herramienta valiosa para pronosticar los movimientos futuros del mercado y para la toma de decisiones estratégicas de inversión.

7. REFERENCIAS

Albulescu, C. T. (2021). COVID-19 and the United States financial markets’ volatility. Finance Research Letters, 38. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101699

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