Analyse der Kursbewegungen der IBM-Aktie mit der Elliott-Wellen-Theorie

ANALYSE DER IBM-AKTIENKURSBEWEGUNGEN MITHILFE DER ELLIOTT-WELLEN-THEORIE

Wichtigste Erkenntnisse

• Die IBM-Aktie folgt einem langfristigen Aufwärtstrend, dessen Struktur in allen vier untersuchten Timeframes mit der Elliott-Wellen-Theorie übereinstimmt.
• Die Analyse ordnet IBM innerhalb einer übergeordneten Wave (3) ein, die typischerweise die stärkste und ausgeprägteste Impulswelle darstellt.
• Wave (2) korrigierte bis zum 0.618 Fibonacci-Level zurück, und die Tatsache, dass die Kurse über dem 200-Tage-EMA verbleiben, stützt den aktuellen Wave Count.
• Die dritte Subwave der Wave V weist ein Kursziel von 271.73 USD auf, und der Count wird bei 214.67 USD invalidiert.
• Ereignisse wie die Covid-19-Pandemie und die US-Wahl 2024 haben bestehende Wellen beschleunigt, anstatt neue Trends auszulösen.

ZUSAMMENFASSUNG

Ziel dieser Studie ist es, die IBM-Aktie mithilfe der Elliott-Wellen-Theorie zu analysieren. Die Strukturen aus Impulse- und Corrective-Wellen der Elliott-Wellen-Theorie wurden über vier unterschiedliche Timeframes (2 Monate, 2 Wochen, 1 Woche und 1 Tag) untersucht, und die Übereinstimmung der Kursbewegungen mit der Marktpsychologie wurde bewertet. Im Rahmen der Analyse wurden technische Indikatoren wie Fibonacci-Levels und der 200-Tage-EMA herangezogen, um die Wave-Strukturen zu untermauern. Die Ergebnisse zeigen, dass sich die IBM-Aktie in einem langfristigen Aufwärtstrend befindet, der ein vorhersehbares Muster im Einklang mit der Elliott-Wellen-Theorie aufweist. Zudem wurde der Einfluss wirtschaftlicher und gesellschaftlicher Ereignisse auf die Marktwellen bewertet, wobei sich zeigte, dass solche Ereignisse in erster Linie als Beschleuniger und nicht als Auslöser von Trends wirken. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich die Elliott-Wellen-Theorie als wirksames Instrument erweist, nicht nur zur Analyse vergangener Kursbewegungen, sondern auch zur Prognose zukünftiger Kursbewegungen und zur strategischen Investitionsentscheidung. 

Warum die Elliott-Wellen-Theorie auf IBM anwenden?

1. EINLEITUNG

Die Elliott-Wellen-Theorie ist eine Analysemethode, die davon ausgeht, dass sich Marktbewegungen in Wellen entwickeln und die Psychologie der Anleger widerspiegeln (Prechter & Frost, 1978). Dieser Theorie zufolge werden Kursbewegungen in zwei Hauptkategorien unterteilt: Impulse-Wellen und Corrective-Wellen, was ein robustes Instrument zum Verständnis von Marktzyklen darstellt (Casti, 2002). Ziel dieser Studie ist es, die Vorhersagekraft der Elliott-Wellen-Theorie anhand ihrer Anwendung auf die IBM-Aktie aufzuzeigen. Es wurden Charts über vier unterschiedliche Timeframes (2 Monate, 2 Wochen, 1 Woche und 1 Tag) analysiert, wobei sich zeigte, dass sich die Aktie in einem langfristigen Aufwärtstrend befindet. Die Ergebnisse zeigen, dass die Elliott-Wellen-Theorie nicht nur zur Analyse vergangener Bewegungen, sondern auch zur Prognose zukünftiger Kurstrends eingesetzt werden kann (Cristina & Ribeiro, 2019). In diesem Zusammenhang wird betont, dass Anleger präzise Wave Counts durchführen und technische Hilfsmittel wie Fibonacci-Levels einbeziehen müssen (Atsalakis et al., 2011). Im Verlauf der Analyse wurden historische Kursdaten, die Marktpsychologie sowie Faktoren wie der 200-Tage-EMA berücksichtigt, um die Wave-Strukturen zu stützen.

Was frühere Forschung über Elliott-Wellen sagt

2. LITERATURÜBERSICHT

Die Elliott-Wellen-Theorie ist eine wirksame Methode der technischen Analyse, mit deren Hilfe die Dynamik der Finanzmärkte verstanden und zukünftige Kursbewegungen prognostiziert werden können. In der Fachliteratur wird diese Theorie weithin als leistungsfähiges Instrument angesehen, das psychologische und mathematische Ansätze miteinander verbindet, um das Marktverhalten zu analysieren.  

Poser (2003) erläuterte die Anwendbarkeit der Elliott-Wellen-Theorie und erklärte, wie diese Methode genutzt werden kann, um gewinnbringende Handelsentscheidungen zu treffen. Die Studie betont die Bedeutung präziser Wave Counts sowie die Rolle von Fibonacci-Verhältnissen bei der Prognose von Wellen. 

Gunn (2009) betrachtet die Elliott-Wellen-Theorie als eine umfassende Anlagemethode zur Marktanalyse, die alle Timeframes und Marktbedingungen abdeckt. Gunn zufolge dient diese Theorie als vollständige Methodik zur Analyse von Preisbewegungen, die auf einem Verständnis der Volatilitätszyklen beruht.  

Jarusek, Volna und Kotyrba (2013) zeigten durch Experimente, dass die Elliott-Wellen-Theorie im Anlageumfeld von Vorteil ist und im Vergleich zu traditionellen Prognosetechniken sowie klassischen technischen Analysemethoden eine höhere Profitabilität liefert. Sie kamen zu dem Schluss, dass die Wellenprinzip-Theorie einen bedeutenden Beitrag zur Vorhersage von Marktschwankungen leistet.  

Fernández und Crespo (2022) untersuchten, ob die Elliott-Wellen-Theorie genutzt werden kann, um die zukünftige Richtung von Markttrends zu prognostizieren. Sie kamen zu dem Schluss, dass Trendprognosen mithilfe der Wellenprinzip-Theorie erstellt werden können und dass diese Theorie einen erheblichen Mehrwert bei der Vorhersage zukünftiger Trends bietet.  

Guerra (2021) verfolgte das Ziel, Elliott Waves anhand historischer Marktdaten zu identifizieren. Durch die Identifikation verschiedener Wellentypen und die Gruppierung ähnlicher Waves berechnete die Studie die Wahrscheinlichkeiten der einzelnen Waves. Die Ergebnisse zeigten, dass die Elliott-Wellen-Theorie ausreicht, um Markttrends zu verstehen, und dass sie profitable Ergebnisse im Echtzeithandel ermöglicht. Selbst unvollständige Waves statt vollständiger erwiesen sich als ausreichend, um profitable Handelsergebnisse zu erzielen.  

Die Elliott-Wellen-Theorie ist eine Methode der technischen Analyse, die das Verhalten von Aktienkursen und Vermögenspreisen an den Finanzmärkten untersucht. Basierend auf dem Marktverhalten wurde nachgewiesen, dass sich Aktienkurse in Waves entwickeln und vorhersehbare Muster aufweisen. Diese Muster können Anlegern helfen, hinsichtlich Timing und Ertrag profitable Entscheidungen zu treffen (Tirea & Negru, 2016).  

Ivanova (2019) bezeichnete die Elliott-Wellen-Theorie als eine beliebte Methode zur Trendanalyse.

Wie die Studie durchgeführt wurde

3. METHODIK

Diese Studie zielt darauf ab, die IBM-Aktie gemäß der Elliott-Wellen-Theorie über verschiedene Timeframes hinweg zu analysieren. Die verwendeten Kursdaten wurden von der Plattform www.tradingview.com bezogen. Preisbewegungen wurden anhand von 2-Monats-, 2-Wochen-, 1-Wochen- und Tages-Charts analysiert, um Wellenstrukturen von höheren zu niedrigeren Graden zu identifizieren. 

Die grundlegenden Prinzipien der Elliott-Wellen-Theorie und der Fibonacci-Verhältnisse wurden genutzt, um Wellenstrukturen zu identifizieren und Kursziele zu bestimmen. Im Tages-Chart (D1) wurde der 200-Tage-EMA als entscheidendes Werkzeug eingesetzt, um die Richtung des langfristigen Trends zu bewerten und Unterstützungs-/Widerstandsniveaus zu identifizieren. Es wurde festgestellt, dass sich der Kurs oberhalb des 200-Tage-EMA hielt, was bestätigte, dass sich die Aktie in einem Aufwärtstrend befand.

Die Auswirkungen sozialer und wirtschaftlicher Ereignisse auf die Wellen wurden anhand von Beispielen wie der Covid-19-Pandemie und der US-Präsidentschaftswahl 2024 bewertet. Dabei wurde festgestellt, dass diese Ereignisse bestehende Trends beschleunigten, anstatt neue Wellenstrukturen auszulösen. Die Wellenstrukturen wurden in Übereinstimmung mit den Regeln der Elliott-Wellen-Theorie identifiziert.

Was die langfristigen Charts zeigen

4. ERGEBNISSE

4.1. Analyse des 2-Monats-Charts  

IBM-Aktie 2-Monats-Chart

(Chart Link)

Der 2-Monats-Chart bildet die Grundlage für die Untersuchung der langfristigen Trends von IBM gemäß der Elliott-Wellen-Theorie. Auf diesem Chart sind die übergeordneten Trends der Aktie klar erkennbar. Nach der Elliott-Wellen-Theorie sind die Wellen wie folgt strukturiert:  

4.1.1. Interne Struktur der übergeordneten Wave 1:

Wave (I): September 1974 – April 1979  

Wave (II): April 1979 – Oktober 1981  

Wave (III): Oktober 1981 – April 1986  

Wave (IV): April 1986 – Januar 1987  

Wave (V): Januar 1987 – August 1987  

4.1.2. Interne Struktur der übergeordneten Wave 2 (ABC):

Wave A: August 1987 – Dezember 1989  

Wave B: Dezember 1989 – Februar 1991  

Wave C: Februar 1991 – August 1993  

4.1.3. Übergeordnete Waves 3, 4 und 5:

Die 3. Welle begann im August 1993 und endete im Juli 1999. Über einen Zeitraum von rund sechs Jahren festigte IBM in dieser Phase seine Führungsposition im Technologiesektor, gewann Vertrauen am Markt und erlebte deutliche Kurssteigerungen.  

Die 4. Welle erstreckte sich zwischen 1999 und 2008 und bildete eine Flat-Korrektur mit einer internen ABC-Struktur. Das Platzen der Dotcom-Blase und die Auswirkungen der Finanzkrise 2008 spiegelten die Marktunsicherheiten dieser Zeit wider.  

Die 5. Welle wurde zwischen 2008 und 2013 abgeschlossen. IBMs Fokus auf strategische Bereiche wie Cloud Computing und künstliche Intelligenz trug in dieser Zeit zum erneuten Kursanstieg bei. 

Mit dem Abschluss dieser fünf Wellen wird die These aufgestellt, dass die im September 1974 begonnene Wave (1) im Jahr 2013 endete. 

4.2. Analyse des 2-Wochen-Charts

IBM-Aktie 2-Wochen-Chart

(Chart Link)

Im 2-Wochen-Chart wurden die Details der übergeordneten Wave (2) analysiert. Diese Welle bildete zwischen 2013 und 2020 ein Zigzag-Muster (ABC):  

Wave (A): Entwickelte sich zwischen März 2013 und Februar 2016 mit einer internen Fünf-Wellen-Struktur.  

Wave (B): Wurde zwischen Februar 2016 und Februar 2020 als komplexe WXY-Struktur abgeschlossen.  

Wave (C): Trat zwischen Februar 2020 und März 2020 als scharfe und destruktive Welle auf.  

Das Retracement-Niveau von 2nd Waves entspricht typischerweise dem Fibonacci-Niveau von 0.618 der Länge der 1st Wave (Baranauskas, 2011). Wie in Abbildung 1 dargestellt, zeigt sich deutlich, dass die Wave (II) innerhalb der 1st Wave auf das Fibonacci-Niveau von 0.618 zurückfiel, und in ähnlicher Weise retracierte auch die übergeordnete Wave (2) auf das Fibonacci-Niveau von 0.618. Die Übereinstimmung der IBM-Aktienkurse mit dem Fibonacci-Niveau von 0.618 bestätigt unsere Wellenanalyse.  

Wo steht IBM im aktuellen Wave Count?

4.3.Analyse des Wochenchart

IBM Aktie Wochenchart

(Chart Link)

Nach Abschluss der übergeordneten Wave (1) und Wave (2) wird angenommen, dass die Wave (3) begonnen hat. Da die Wave (3) ebenfalls aus fünf internen Strukturen bestehen wird, befindet sich der Kurs derzeit innerhalb der 1. Welle eines niedrigeren Timeframes.

1. Wellen bestehen typischerweise aus fünf internen Strukturen und bilden sich zu Beginn einer Konsolidierungsphase nach einem längeren Kursrückgang. Zu Beginn kann diese Welle wie eine kleinere Korrektur des vorangegangenen Abwärtstrends erscheinen. In Bezug auf die Kursbewegung ist die 1. Welle in der Regel die kleinste der drei Impulswellen. In der technischen Analyse wird diese Phase häufig als "Akkumulationsphase" bezeichnet (Person, 2007).

Die Wave (I) innerhalb der 1. Welle entwickelte sich zwischen März 2020 und Januar 2022 als leading diagonal Struktur. Die Wave (II) bildete zwischen Januar 2022 und Mai 2023 eine Flat-Korrektur mit einer internen 3-3-5-Struktur.

Es wird angenommen, dass sich die IBM-Aktie derzeit innerhalb der Wave (III) befindet. Da die Wave (III) ebenfalls aus fünf internen Strukturen bestehen wird, ist zu beobachten, dass die Wellen I, II, III und IV bereits abgeschlossen sind. Die nächste erwartete Bewegung ist die Ausbildung der Wave V, welche die Wave (III) abschließen wird. Im Anschluss wird eine Korrektur der Wave (IV) erwartet.

4.4. Analyse des Tageschart

IBM Aktie Tageschart

(Chart Link)

Auf dem Tageschart wird davon ausgegangen, dass sich die Wave V in zwei unterschiedlichen Strukturen ausbilden könnte: als terminating diagonal oder als Impulswelle. Die Analyse geht davon aus, dass sich die Wave V als Impulswelle ausbildet. Es wird angenommen, dass die erste und zweite Welle des niedrigeren Timeframes bereits abgeschlossen sind und dass die dritte Welle begonnen hat. Das Invalidation-Niveau für diesen Count liegt jedoch bei 214.67 USD. Fällt der Kurs unter dieses Niveau oder berührt es, wird der aktuelle Wave Count ungültig, da zweite Wellen die erste Welle niemals vollständig zurücklaufen können.

Das Target für die dritte Welle wird bei 271.73 USD festgelegt. Dieses Target wird auf Grundlage des Prinzips berechnet, dass dritte Wellen typischerweise das 1.618-fache der Länge der ersten Welle betragen.

Wie Wellenstrukturen die Marktpsychologie widerspiegeln

5. DISKUSSION

Menschliche Aktivitäten folgen einer rhythmischen Ordnung, und zukünftige Ereignisse lassen sich mit hoher Sicherheit anhand historischer Daten vorhersagen. Diese Zyklen zeigen sich als Wellen, die sich in regelmäßigen Abständen wiederholen, oder als Serien von Impulsen, die sich in bestimmten Mustern und Zahlen bilden (Elliott, 1946). Die Analyse der IBM-Aktie zeigt, wie das Elliott-Wellen-Prinzip mit sozialen und wirtschaftlichen Perspektiven übereinstimmt. Elliott-Wellen-Strukturen heben deutlich die kritischen Punkte hervor, an denen Veränderungen in der kollektiven Stimmung der Marktteilnehmer mit wirtschaftlichen Bedingungen zusammenfallen.

Drei der fünf Wellen bestimmen die Richtung des Trends, während die anderen beiden in die entgegengesetzte Richtung verlaufen und den Haupttrend korrigieren. Die erste, dritte und fünfte Welle geben die primäre Trendrichtung an, während die zweite und vierte Welle als Korrekturen zum Haupttrend fungieren. Eine Sequenz von fünf Wellen eines Grades wird zur ersten Welle der nächstgrößeren Bewegung. Zum Beispiel wird die fünfteilige Wellensequenz einer Bewegung als erste Welle des nächsthöheren Trendgrades betrachtet. Dies zeigt, wie Wellen miteinander verbunden sind und wie sich Bewegungen entwickeln (Elliott, 1938). Wie im 2-Monats-Chart von IBM zu sehen ist, bilden die Wellen 1, 2, 3, 4 und 5 gemeinsam die übergeordnete Wave (1).

Das Elliott-Wellen-Prinzip basiert auf der zyklischen Natur des Verhaltens der Marktteilnehmer. Dieses Prinzip ermöglicht das Verständnis und die Vorhersage von Marktbewegungen durch die Kombination von Faktoren wie wirtschaftlichen Bedingungen, sozionomischen Effekten und Anlegerpsychologie. Die Analyse der IBM-Aktie zeigt, wie sich die Stimmung der Marktteilnehmer über verschiedene Timeframes hinweg formt und wie diese Veränderungen die Wellenstrukturen beeinflussen.

Die übergeordneten Wellen (I) und (III) stehen für den zunehmenden Optimismus der Marktteilnehmer und Phasen des Marktaufwärtstrends, während die Wellen (II) und (III) Korrekturphasen und die Unentschlossenheit der Anleger widerspiegeln. Insbesondere die internen Strukturen der Corrective-Wellen (z. B. die Ausbildung der Wave (IV) als Flat-Korrektur) veranschaulichen deutlich die Reaktionen der Marktteilnehmer auf wirtschaftliche Unsicherheiten.

Treiben Nachrichtenereignisse die Wellen an?

Im Elliott-Wellen-Prinzip stellen C Waves den schwerwiegendsten Teil der Korrekturen dar und beinhalten oft kollektive Panikreaktionen der Marktteilnehmer (Elliott, 1946). In der Analyse der IBM-Aktie entspricht die (C) Wave innerhalb der (2) Wave einem Zeitraum, in dem der Markt seinen tiefsten Punkt erreichte. Der Rückgang zwischen Februar 2020 und März 2020 stand in direktem Zusammenhang mit den globalen wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie. Die zunehmende Unsicherheit an den Märkten zu Beginn der Pandemie löste bei den Anlegern ein risikoscheues Verhalten aus (Baker, Bloom, Davis & Terry, 2020). Im selben Zeitraum stieg die Volatilität an den Finanzmärkten rasch an, und die Aktienkurse vieler großer Unternehmen erlebten deutliche Rückgänge (Albulescu, 2021; Zhang, Hu & Ji, 2020).

Die zerstörerische Wirkung der Wave (C) zeigt deutlich die kollektiven Panikreaktionen der Marktteilnehmer auf die Wirtschaftskrise. Solche Rückgänge legen jedoch häufig den Grundstein dafür, dass der Markttrend seine Aufwärtsbewegung wieder aufnimmt. Tatsächlich begannen sich die Märkte nach dem anfänglichen Schock der Covid-19-Pandemie zu erholen, und Unternehmen wie IBM kehrten in einen Aufwärtstrend zurück.

Die Erwartungen rund um die Wirtschafts- und Steuerpolitik nach Trumps Sieg bei der US-Präsidentschaftswahl 2024 (The Wall Street Journal, 2024) schufen ein starkes Vertrauen unter den Marktteilnehmern. Insbesondere die Erwartungen erhöhter Infrastrukturausgaben und eines beschleunigten Wirtschaftswachstums stützten verschiedene Sektoren, darunter auch den Technologiesektor. Dieser Optimismus trug zur starken Aufwärtsbildung der Subwave-Strukturen innerhalb der Wave (III) im Tageschart bei.

Als Elliott-Wellen-Theoretiker erkennen wir jedoch, dass sich der Preis innerhalb der übergeordneten Wave (3) bewegt, wodurch diese Nachrichtenereignisse irrelevant werden. Nachrichten dienen lediglich dazu, den bereits bestehenden Trend zu beschleunigen. Diese Ereignisse trugen lediglich dazu bei, den Anstieg des IBM-Aktienkurses zu beschleunigen, der sich bereits innerhalb eines Impulse befand.

Was der Wave Count für die IBM-Aktie nahelegt

6. FAZIT

Der Aktienmarkt ist ein Spiegelbild menschlichen Verhaltens und zeigt regelmäßige, gemessene und harmonische Bewegungen, die einem bestimmten Wellenprinzip folgen (Elliott, 1946). Diese Untersuchung der IBM-Aktie zeigt, dass die Elliott-Wellen-Theorie ein wirksames Instrument ist, um die Dynamik der Finanzmärkte zu verstehen und zukünftige Kursbewegungen zu antizipieren. Elliott-Wellen-Strukturen veranschaulichen deutlich, wie sich Veränderungen in der kollektiven Stimmung der Marktteilnehmer in den Marktpreisen widerspiegeln. Analysen über verschiedene Timeframes hinweg bestätigen, dass sich jede Wellenstruktur im Einklang mit der zyklischen Natur der Märkte entwickelt und die Markttrends innerhalb dieser Strukturen formt.

Im Rahmen der Analyse wurden auch die Überschneidungen von Kursbewegungen mit wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen untersucht. Aus Sicht der Wellenprinzip-Theorie gelten solche Entwicklungen jedoch eher als Beschleuniger bestehender Trends denn als deren Auslöser. So war beispielsweise der starke Kursrückgang zwischen Februar 2020 und März 2020 infolge der Covid-19-Pandemie Teil der Wave (C) innerhalb der Corrective-Struktur der übergeordneten Wave (2). Dieser Rückgang verlief in scharfer Form, ganz im Einklang mit der Natur der Welle. Die Pandemie beschleunigte diesen Prozess, veränderte jedoch nicht die Wellenstruktur.

Ebenso trug der Optimismus an den Märkten nach der Wiederwahl von Donald Trump zum Präsidenten bei der US-Präsidentschaftswahl 2024 (The Wall Street Journal, 2024) zur starken Fortsetzung der übergeordneten Wave (3). bei. Als Elliott-Wellen-Theoretiker erkennen wir, dass sich Marktpreise innerhalb der Wellenstrukturen einer natürlichen Ordnung folgend entwickeln, wobei solche Nachrichten lediglich als Faktoren wirken, die bestehende Trends beschleunigen. In diesem Zusammenhang sind das Verhalten der Marktteilnehmer und ihre kollektive Stimmung die primären Determinanten, die die Wellenstrukturen formen.

Die Analysen deuten darauf hin, dass sich die IBM-Aktie derzeit innerhalb der übergeordneten Wave (3) befindet. Gemäß der Elliott-Wellen-Theorie ist diese Welle typischerweise die stärkste und ausgeprägteste Impulswelle, was darauf hindeutet, dass sich die Kurse in einem langfristigen Aufwärtstrend befinden. In der Analyse des Tageschart ist zu beobachten, dass sich die Subwellen innerhalb der Wave V noch bilden, was auf die Fortsetzung dieses Trends hindeutet. Die Tatsache, dass sich die Kurse über dem 200-Day EMA befinden, unterstützt diese Einschätzung. Es wurde festgestellt, dass sich die Kurse derzeit in der dritten Subwelle der Wave V befinden, mit einem Kursziel von 271.73 USD. Das Invalidation-Niveau von 214.67 USD gilt als kritisches Niveau für die Aufrechterhaltung des aktuellen Trends.

Die Elliott-Wellen-Theorie ist nicht nur ein Werkzeug zur Prognose von Marktpreisen, sondern bietet auch einen soliden theoretischen Rahmen, um die Psychologie der Marktteilnehmer zu verstehen und die zyklische Natur der Bewegungen an den Finanzmärkten zu entschlüsseln. Diese Studie zeigt, dass die Elliott-Wellen-Theorie ein wertvolles Werkzeug für die Prognose zukünftiger Marktbewegungen und für strategische Investitionsentscheidungen darstellt.

In dieser Analyse zitierte Quellen

7. LITERATURVERZEICHNIS

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